สถานการณ์ตลาดหุ้นสหรัฐและภาพรวม Sector Rotation ล่าสุด

ท่ามกลางภาวะตลาดที่ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น +0.50% มาอยู่ที่ 7431.46 จุด และ NASDAQ Composite เพิ่มขึ้น +0.31% เรากำลังเห็นการทำ Sector Rotation ที่ชัดเจน เม็ดเงินลงทุนกำลังไหลออกจากกลุ่ม Defensive และกลุ่มเติบโตอย่าง Communication Services (-0.42%) เข้าสู่กลุ่มที่เป็นวัฏจักรเศรษฐกิจ (Cyclical) อย่างเข้มข้น สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในภาพรวมเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่งด้วย Sentiment Score สูงถึง 87

3 เซกเตอร์ที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์นี้

Materials (XLB): เติบโตโดดเด่นที่สุดถึง +1.87% โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรม หุ้นนำตลาดได้แก่ Freeport-McMoRan (FCX) และ Linde (LIN)

Financials (XLF): ปรับตัวขึ้น +1.37% ตอบรับความคาดหวังเรื่องส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น หุ้นธนาคารยักษ์ใหญ่อย่าง JPMorgan Chase (JPM) และ Goldman Sachs (GS) ยังคงเป็นตัวเลือกหลัก

Utilities (XLU): แม้จะเป็นกลุ่ม Defensive แต่กลับทำผลงานได้ดีเยี่ยม +1.09% สะท้อนถึงการสะสมหุ้นเพื่อความปลอดภัยในราคาที่สมเหตุสมผล

3 เซกเตอร์ที่อ่อนแอที่สุดและสาเหตุ

Communication Services (XLC): ติดลบ -0.42% เป็นกลุ่มที่ได้รับแรงเทขายมากที่สุดในช่วงนี้ เนื่องจากการปรับพอร์ตของนักลงทุนออกจากหุ้น Tech ขนาดใหญ่ในกลุ่มสื่อสาร

Health Care (XLV): ปรับลดลง -0.18% อาจเกิดจากความกังวลเรื่องการควบคุมราคาค่ารักษาพยาบาลและนโยบายภาครัฐที่กระทบต่อกำไร

Consumer Discretionary (XLY): ปรับตัวขึ้นเพียง +0.26% แสดงถึงความระมัดระวังในการใช้จ่ายของผู้บริโภคท่ามกลางความไม่แน่นอนของเงินเฟ้อ

Deep Dive: เจาะลึก Financials (XLF)

JPM (JPMorgan Chase): ผู้นำที่แข็งแกร่งที่สุดในตลาดด้วยฐานเงินฝากที่หนาแน่น
GS (Goldman Sachs): โดดเด่นด้านวาณิชธนกิจที่ฟื้นตัวตามกิจกรรม M&A
BAC (Bank of America): มีประสิทธิภาพการดำเนินงานที่โดดเด่นและ Valuation ที่สมเหตุสมผล

แนวโน้มข้างหน้าและ Upcoming Catalysts

นักลงทุนต้องจับตาการรายงานผลประกอบการรายไตรมาส ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดว่าบริษัทในกลุ่ม Materials และ Industrials สามารถรักษา Margin ได้หรือไม่ นอกจากนี้ การประกาศตัวเลขเงินเฟ้อและนโยบายการเงินของ Fed ในช่วงถัดไปจะเป็นตัวกำหนดทิศทางสำคัญของกลุ่ม Financials และ Technology ต่อไป

สรุปและมุมมอง

ตลาดสหรัฐฯ กำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านที่น่าสนใจ การที่เงินไหลเข้าสู่กลุ่ม Materials และ Financials บ่งบอกว่าตลาดให้ราคาไปที่การ Soft Landing หากพอร์ตโฟลิโอของคุณให้น้ำหนักเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียว อาจถึงเวลาพิจารณาเพิ่มความสมดุลด้วยหุ้นกลุ่ม Cyclical ที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่งและ Valuation ที่ต่ำกว่าครับ