ตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงนี้กำลังอยู่ในช่วงที่คึกคัก โดยดัชนีหลักอย่าง S&P 500 ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 7,743.41 จุด หรือเพิ่มขึ้น 0.51% ในขณะที่ดัชนี NASDAQ Composite ก็ปรับตัวขึ้นแตะที่ 27,068.71 จุด เพิ่มขึ้น 0.48% สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่อยู่ในเกณฑ์ดีด้วย Sentiment Score สูงถึง 80 คะแนน ซึ่งเป็นจังหวะที่หลายบริษัทกำลังพิจารณาเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

ส่องหุ้น IPO น่าจับตาช่วง 3-6 เดือนที่ผ่านมา

การลงทุนในหุ้นที่เพิ่ง IPO ในช่วง 3-6 เดือนที่ผ่านมาถือเป็นบททดสอบสำคัญของนักลงทุน เนื่องจากหุ้นเหล่านี้มักมีความผันผวนสูงกว่าตลาดโดยรวม บริษัทที่เพิ่งเข้าจดทะเบียนมักเผชิญกับการปรับฐานราคาหลังสิ้นสุดช่วง Lock-up Period ซึ่งนักลงทุนจำเป็นต้องดูทั้ง Revenue Growth และความสามารถในการทำกำไร (Profitability) ประกอบกัน

การวิเคราะห์ IPO ในช่วงนี้ต้องมองไปที่ Valuation เทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดิม ตัวอย่างเช่น กลุ่ม Technology (XLK) ที่ปรับตัวขึ้น 0.80% แสดงให้เห็นว่าบริษัทเทคโนโลยีรายใหม่ๆ ยังคงได้รับความสนใจ แม้ว่า Valuation อย่าง P/S หรือ P/E จะค่อนข้างสูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทขนาดใหญ่ในตลาดก็ตาม

สถิติและภาวะตลาด IPO ในปัจจุบัน

ภาวะตลาด IPO ในปัจจุบันถือว่ามีความร้อนแรงในระดับปานกลางถึงสูง โดยอ้างอิงจากบรรยากาศในตลาดหุ้นสหรัฐที่ดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJI) ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 0.93% มาอยู่ที่ 51,828.62 จุด สิ่งนี้ดึงดูดใจให้บริษัทเอกชนอยากเข้ามาระดมทุนเพื่อนำเงินไปขยายกิจการ

สถิติการทำ IPO ในปีนี้ชี้ให้เห็นว่าบริษัทที่ประสบความสำเร็จในการเข้าสู่ตลาดคือกลุ่มที่มีโมเดลธุรกิจชัดเจนและมีการเติบโตของรายได้ที่สม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม จำนวนบริษัทที่เข้าตลาดอาจไม่ได้มากเท่าช่วงพีค แต่ Average Return ของหุ้น IPO ในปีนี้ถือว่าอยู่ในระดับที่น่าพอใจสำหรับนักลงทุนที่เลือกหุ้นได้ถูกต้อง

สิ่งที่นักลงทุนควรรู้ก่อนลุยหุ้น IPO

นักลงทุนรายย่อยควรระวังความเสี่ยงที่มาพร้อมกับหุ้นน้องใหม่ สิ่งที่ต้องหลีกเลี่ยงเป็นอันดับแรกคือการเข้าซื้อด้วยอารมณ์ในวันแรกที่เข้าเทรด เพราะมักจะมีแรงเทขายจากกลุ่มนักลงทุนสถาบันหรือผู้ถือหุ้นเดิมที่ต้องการทำกำไรหลังจากราคาพุ่งสูงขึ้น

ข้อแนะนำในการพิจารณาหุ้น IPO มีดังนี้:

ตรวจสอบรายชื่อ Underwriter ว่าเป็นสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงหรือไม่
ระวังช่วงเวลา Lock-up Period เพราะเมื่อครบกำหนดอาจมีหุ้นจำนวนมากถูกนำออกมาขายในตลาด
ศึกษา Valuation ว่าสูงเกินจริงเมื่อเทียบกับคู่แข่งในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันหรือไม่
ติดตามผลการดำเนินงานไตรมาสแรกหลัง IPO เพื่อดูว่าธุรกิจยังเติบโตตามเป้าหมายที่สัญญาไว้หรือไม่

สรุปและมุมมองการลงทุน

แม้ตลาดจะดูสดใสด้วยดัชนี Russell 2000 (RUT) ที่ประคองตัวได้ที่ 2,837.55 จุด แต่การลงทุนใน IPO ยังคงมีความเสี่ยงสูงกว่าหุ้น Blue Chip รายใหญ่ การกระจายความเสี่ยงและวินัยในการลงทุนยังคงเป็นสิ่งสำคัญที่สุด

หากคุณกำลังมองหาโอกาสจากหุ้นที่เพิ่งเข้าตลาด ควรใช้ความระมัดระวังในเรื่องของกระแสข่าวที่มากเกินจริง และเน้นการวิเคราะห์เชิงพื้นฐานเป็นหลัก แทนการเก็งกำไรในระยะสั้นเพียงอย่างเดียว