ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับแรงกดดันในช่วงล่าสุด โดยดัชนี S&P 500 ปิดลบ 0.79% อยู่ที่ระดับ 7515.34 จุด ในขณะที่กลุ่ม Technology (XLK) ถูกเทขายหนักถึง 2.42% ท่ามกลางความกังวลใน Earnings Season รอบนี้ ซึ่งนักลงทุนต้องจับตามองปัจจัยเรื่อง Margin Pressure และทิศทางการใช้จ่ายด้าน AI อย่างใกล้ชิด

วิเคราะห์บริษัทสำคัญที่กำลังรายงานผลประกอบการ

1. Nvidia (NVDA)

สำหรับ Nvidia ตลาดคาดหวัง EPS และ Revenue ในระดับสูงตามที่ Wall Street คาดการณ์ ประเด็นหลักที่ต้องจับตาคือ Demand สำหรับชิป Blackwell และอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ว่ายังคงยืนระยะได้หรือไม่ ในรอบ 4 ไตรมาสที่ผ่านมา NVDA มักจะ Beat ทั้งตัวเลขกำไรและรายได้ แต่ตลาดมักจะคาดหวังสูงเกินไปจนเกิด Post-Earnings Drift ในทิศทางลบ Options Market สะท้อน Expected Move ที่ค่อนข้างสูง นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษ

2. Apple (AAPL)

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีอย่าง Apple กำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านสู่ AI-Integrated Devices สิ่งที่ต้องจับตาคือ User Growth ในตลาดเกิดใหม่และ Services Revenue ในช่วง 4 ไตรมาสล่าสุด AAPL แสดงให้เห็นถึงความเสถียรในการรายงานผลประกอบการ แต่ต้องระวัง Guidance ที่อาจได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดด้าน Supply Chain

3. Microsoft (MSFT)

Microsoft กลายเป็นตัวแทนของ AI Spending ที่นักลงทุนทั่วโลกจับจ้อง ตัวเลข Cloud Revenue (Azure) คือคีย์เวิร์ดสำคัญ หากการเติบโตไม่เป็นไปตามคาด หุ้นกลุ่ม Technology ทั้งกระดานอาจได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง เหมือนที่เห็นดัชนี NASDAQ Composite ปรับตัวลดลง 1.55% ในช่วงที่ผ่านมา

Theme ของ Earnings Season นี้

เรากำลังเห็นสัญญาณชัดเจนจาก Sector Rotation โดยเงินทุนไหลออกจาก Technology (XLK -2.42%) เข้าสู่กลุ่ม Energy (XLE +3.01%) และ Utilities (XLU +0.68%) สะท้อนว่านักลงทุนเริ่มหันมาหาความปลอดภัยและผลตอบแทนที่จับต้องได้มากกว่าการเก็งกำไรใน Growth Stock ความกังวลเรื่อง Margin Pressure จากต้นทุนแรงงานและวัตถุดิบเริ่มกดดันกำไรสุทธิของบริษัทใน S&P 500 มากขึ้น

กลยุทธ์การเล่น Earnings สำหรับนักลงทุนไทย

การลงทุนในช่วง Earnings Season ไม่ใช่แค่การเดาทิศทาง แต่คือการบริหารความเสี่ยง: 1. Pre-Earnings Run: การเข้าสะสมหุ้นก่อนประกาศผล หากหุ้นมีการทำฐานราคา (Base) ที่แข็งแกร่ง 2. Post-Earnings Drift: การรอให้ตลาดตอบสนองต่อข่าว 1-2 วันแรกก่อนเข้าสถานะเพื่อเลี่ยงความผันผวนของข่าว 3. Straddle Strategy: หากคาดการณ์ถึงความผันผวนรุนแรงโดยไม่สนใจทิศทาง การซื้อทั้ง Call และ Put Option อาจเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่มีความชำนาญ

สรุปและมุมมอง

ตลาดปัจจุบันมี Sentiment Score อยู่ที่ระดับ 40 ซึ่งเป็นระดับที่ต้องระวัง สัปดาห์หน้าจะมีบริษัทขนาดกลางและบริษัทกลุ่ม Consumer ที่จะประกาศผลประกอบการเพิ่มเติม นักลงทุนควรติดตามข้อมูลจาก Finzel อย่างใกล้ชิดเพื่อปรับพอร์ตให้สอดคล้องกับภาพรวมตลาดที่ไม่แน่นอน หากต้องการข้อมูลเจาะลึกรายตัว อย่าลืมตรวจสอบ Historical Beat/Miss ของแต่ละบริษัทก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง